1月11日，OpenAI硬件主管发布招聘信息，显示OpenAI正重新组建机器人部门★★★，包括自主研发机器人及定制传感器套件★★★。OpenAI的机器人团队将专注于研发“通用”★★“自适应★”“多功能★★”机器人★★★，使其能够在“动态”的★“真实世界”中像人类一样运行。OpenAI计划为其机器人创建新的传感器和计算元件★★★，并由公司内部开发的AI模型提供支持★★。除此之外，OpenAI还想寻找一位拥有“设计用于大批量（100万以上）的机械系统经验”的工程师★，预示着OpenAI机器人存在大规模量产计划★★★。
二★★、工程机械行业挖掘机销量实现连续9个月正增长，内需稳增+外需较韧★★，行业实现内外需共振
近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉★★★、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，我们认为★，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商★，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：Optimus的最新进展更新、人形机器人国内外厂商的成果发布等。
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投资逻辑计算机行业观点★★：从产业链的演变看，由于算力、模型能力等的差距★，中美在AI投入和落地上的节奏不一致，大致存在2-4个季度差距。美国是巨头和头部创业公司先投入，拉动上游业绩，随后在24年尤其是下半年看到更多应用端的落地和收入贡献。而国内AI在一开始紧跟美国的投入后阶段性进入静默，直到最近1-2个
巴斯夫发函调涨TDI价格。截至1月13日★★，今年以来★★，TDI已上涨650元/吨。
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年12月销售各类挖掘机19369台★，同比增长16%★，挖掘机销量实现4-12月连续9个月正增长。其中国内销量9312台，同比增长22.1%★★★，挖掘机国内销量实现3-12月连续10个月正增长，持续显现高增长势头，筑底回升趋势尽显；出口量10057台，同比增长10★.8%，挖掘机国外销量实现8-12月连续5个月正增长。
机械行业周报★★★：人形机器人产业端迎来密集催化，挖掘机销量实现连续9个月正增长
1月以来，蛋氨酸厂家报价接连上调。根据饲料巴巴信息显示，1月10日，安迪苏液蛋提价5%，1月13日，新和成固蛋提价15%。
行情回顾过去一周（2025.01.06-2025★.01.10），中信机械行业上涨0.35%，表现处于中上游★★★，在所有一级行业中涨跌幅排名第7★。具体来看，工程机械下跌2★★.05%，通用设备上涨3.41%，专用设备下跌0.07%★，仪器仪表上涨1.78%，金属制品上涨2★★★.89%，运输设备下跌3.13%。主要观
2024年出口金额全年正增长。主要贸易对手对当月出口同比增速的正贡献走扩。对美“抢出口”或是上年末出口同比增速的重要支撑。2024年出口金额全年正增长★★★。1月13日★★，海关总署公布数据显示，以美元计价，1-12月（2024年★，下同）★★★，我国出口同比增长5.9%，延续正增长★★，且增速较1-11月（2024年，
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2024年11月二手车市场月度交易趋势2024年11月，全国二手车市场交易量178.56万辆，环比增长4★★★.33%，同比增长8★.12%，交易金额为1141.67亿元。2024年1-11月★★★，二手车累计交易量1771★★.39万辆，同比增长5.74%，与同期相比增加了96★★.16万辆，累计交易金额为11652.
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过去一周（2025.01.06-2025.01.10）★★★，中信机械行业上涨0.35%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第7★★。具体来看，工程机械下跌2.05%，通用设备上涨3.41%，专用设备下跌0.07%★★，仪器仪表上涨1.78%★★，金属制品上涨2★★.89%，运输设备下跌3.13%。
兆易创新(603986)我们邀请兆易创新CEO参加了1月7日的高盛中国网络与科技电话会议系列。讨论重点包括NOR Flash、 MCU和利基型DRAM领域的2025年展望，以及从数量和搭载量角度分析边缘AI发展对于兆易创新的影响。下文为会议要点和总结。我们对兆易创新的评级为买入。会议要点和总结以市场
T链建议关注：①总成：三花智控、拓普集团★；②传感器：东华测试、安培龙、汉威科技等。③减速器★★：绿的谐波、双环传动、中大力德等★★★；④丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压等；⑤电机★★★：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床★★★、华辰装备、日发精机等。
内需稳增，迎来边际改善+外需较韧★★，增长潜力较为显著★★，工程机械行业实现内外需共振★。1）内需持续显现高增长势头多受益于下游基建需求改善以及设备换新支持政策的持续落地，2024年1-10月基础设施建设投资同比增长4★.3%，是近期以来出现的首次回升；12月，中国小松挖掘机开工小时数为108小时，同比提高19.5%。基建投资持续加码★★，逆周期调节作用持续凸显，对工程机械行业的拉动作用正逐步显现。在政策方面，“大规模设备更新政策”也对产品销量、市场需求起到了强劲助力的作用★。自2月23日中央财经委员会第四次会议提出要实行大规模设备更新和消费品以旧换新以来，相关举措和金融支持不断加码，内销带动明显。不仅如此，从行业周期角度来看★，老旧设备即将进入新一轮置换周期。2023年至今★★，多地政府通过补贴、扩用区域、提高禁排标准等方式★，推动国二及以下非道路移动机械的加速淘汰。在周期替换和“以旧换新”叠加背景下★★，更新替换成为新一轮内销上行的核心驱动力之一，以挖掘机为代表的工程机械行业需求逐步筑底回升。2）出口市场在经历了一段时间的波动后，正逐步回暖并向好发展。在经历了2016-2022年连续7年的增长后★★★，出口市场于2023年下滑，进入发展新阶段。但受海外渠道布局基本完成★★★、库存水平趋于正常，同期低基数，海外部分地区终端需求温和复苏等因素影响★，2024年3月以来★，挖机出口市场降幅持续收窄★★★，并于2024年8月恢复正增长★，整体呈现前降后升趋势。新兴市场需求韧性是出口增长的重要动力。1-11月我国挖掘机对“一带一路”共建国家出口54★★.4亿美元，同比上升4.1%，占总出口额的72★.67%，一带一路市场继续稳坐第一大出口市场，且未来的出口增长潜力仍然显著。这些新兴市场国家正处于基础设施建设的快速发展阶段★，对挖机等工程机械的需求较为旺盛，为我国挖机出口提供了广阔的市场空间。
1月8日，马斯克在最新一次游戏直播时透露，特斯拉在几周后会推出人形机器人Optimus更新，Optimus的进展非常顺利，团队表现很棒★★。1月9日，Stagwell的CEO Mark Penn在CES2025大会上采访马斯克，马斯克给出人形机器人量产预期★，特斯拉2025年将生产数千台Optimus机器人★★★，并在特斯拉工厂进行初步测试★★，如果一切顺利★★，特斯拉2026年可能会生产5万到10万台机器人，并在2027年再次扩大10倍，即50万台起。
1、英伟达CEO黄仁勋在CES2025大会上提出机器人领域的ChatGPT时刻已然临近★★，人形机器人时代即将开启
盈利承压冷修加速，光伏玻璃供给下降至23H1水平★★★。2024年以来光伏玻璃产线万吨/日，占存量产能的23%★★，截至2025年1月9日，国内光伏玻璃在产产线万吨（名义产能），考虑部分企业为缓解库存及生产压力对产线进行保窑/堵窑口，行业实际供给更低，预计已下降至2023年
英伟达（NVIDIA）14日宣布新的合作伙伴关系，旨在通过加速药物发现、提升基因组研究★，以及利用代理式和生成式AI开创先进医疗服务，推动规模达10万亿美元的医疗健康与生命科学产业的变革★。
受益于新能源车销量增长， 2024 年动力电池装车量同比+41★★.5%；磷酸铁锂装车量增长强势，占比超 74%。 2024 全年新能源汽车累计销量 1089.9 万辆★★★，同比+40.7%★★，新能源汽车渗透率 49.4%，较去年同期提升 9★★★.1 个百分点。 受益于此，根据中国汽车动力电池产业创新联盟公众号，
1月7日★，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在CES2025大会上发表主题演讲，并携14款人形机器人亮相，包括Apptronik的Apollo机器人★★★、星动纪元的Star1机器人、智元机器人的远征A2机器人、NEURARobotics的4NE-1机器人、傅利叶的GR-2机器人、Agility Robotics的Digit机器人★★★、Figure的Figure02机器人、1X的NEO机器人、银河通用的G1机器人、Mentee的MnteeBot机器人★★、宇树的H1机器人、小鹏的Iron机器人、Sanctuary Al的Phoenix机器人等。其中，共有6家中国机器人企业★★。同时黄仁勋1）发布生成式世界基础模型开发平台Cosmos，这是英伟达的首款生成式世界基础模型开发平台★，专为开发机器人和自动驾驶而设计，旨在加速先进物理AI开发，Cosmos接受了18000万亿次tokens的训练，包括2000万小时的真实世界自动驾驶★★、机器人、无人机镜头和合成数据，使其具备了强大的数据处理和分析能力★★★。1X★、Agile Robots、Agility Robotics、FigureAI、小鹏★★、Foretellix★★、Uber、Waabi、Wayve等机器人企业都采用Cosmos加速和加模型开发；2）发布Isaac GR00T合成运动生成Blueprint，助力机器人训练积累海量数据★★，团队可以采用远程操作和人体动作捕捉技术的方式，来创建基础训练样本，再通过算法生成大量变体用于深度训练。这样的方式能够为机器人训练提供更为丰富和多样化的数据支持★，从而提升机器人的学习效果和性能表现★★。波士顿动力、Figure等人形机器人公司已经开始采用并展示Isaac GR00T的结果。黄仁勋展望未来时认为机器人领域的ChatGPT时刻已然临近★，人形机器人时代即将开启★★★，通用机器人技术将迎来重大突破与飞跃式发展。英伟达将继续致力于打造全方位的机器人生态系统★，推动AI和机器人产业的创新与进步。
